沈恩珍人民币贬值的原因分析 人民币贬值的影响有哪些

时间:2020-11-24 19:15 来源:seo 作者:小可爱科技知识网 点击量:

沈恩珍人民币贬值的原因分析 人民币贬值的影响有哪些

  从经济的自然走势看,一方面是美国经济逐步走强一方面是中国经济逐步走弱,两相比较之下,自然就会出现人民币贬值的压力。中美经济形势相对增长率的变化,表明以前那种盯住美元的汇率在逐步偏离均衡汇率,因此人民币实际上已经出现了贬值的市场需要。

  中美经济形势的相对变化是人民币贬值的主要原因。汇率的决定因素很多,但汇率波动主要还是应该从实体经济的表现来理解,其他短期因素和预期因素只能算是一种扰动,扰动之后汇率最终还是会向基本面决定的汇率回复。

  人民币一定程度的贬值将对冲因贸易摩擦给企业带来的各种不利影响,也为未来非美货币兑美元可能出现升值预留空间,毕竟贸易摩擦往往带来的是美元的贬值。而前段时间央行的降准,一方面是缓冲去杠杆所带来的冲击,另一方面也是带来了汇率贬值的效应。

  扩展资料:

  中国有能力维持人民币汇率基本稳定:

  从经济基本面上看,当前我国经济增速仍然高于绝大多数国家;宏观调控措施效果正逐步显现,基础设施投资加速,房地产销售改善,经济显示企稳回升的迹象。另外,我国外汇储备较高,通胀率较低,财政赤字和政府债务都在安全区间。

  要对热钱的流动加强监管,严厉打击非法资金往来,同时进一步完善合法合规的内外资双向流通渠道,对合格境内投资者的海外投资、合格境外投资者的对内投资、自贸区内的资本账户开放试点等进行大胆试验,总结经验,稳步推进我国资本账户的开放。

  参考资料来源:人民网-人民币贬值 专家称非坏事

  参考资料来源:中国社会科学网-近期人民币为什么贬值

  人民币贬值对经济、生活、工作都有影响:

  1、进口会减少,以进口为企业,其利润会下降:因为进口货物时,须先用人民币到银行兑换成美元等外币,然后再从国外购买货物。

  人民币贬值后,相同的人民币换得的美元更少,所购买到的货物量更小,导致进口成本增加,使进口商品的竞争力降低。

  2、出口会增加,以出口为主的企业,其利润会增加:人民币贬值后,出口货物所收到的美元,能从银行换回更多的人民币,利润会增加。

  所以人民币汇率持续贬值的实质是对出口企业进行补贴,帮助这些企业出口,有利于保护低端工业和落后产能,但会增加工业污染、破坏生态环境,不利于国家的产业结构调整和产业升级。

  3、增加就业:人民币贬值后,由于进口减少,使国内销售市场的竞争减小,国产货物的销量增加,就业岗位会增加;而由于出口增加,出口企业利润会增加,也会导致就业机会增加。

  4、进口成本增加,导致生产、生活消费品物价上涨:人民币汇率贬值,会引起进口商品在国内的价格上涨,推动物价总体水平上升。

  国家每年需要进口大量的石油、铁矿石、木材、大豆、粮食等生产、生活消费品,这些都是以美元结算的。如果人民币持续贬值,这些消费品的进口价格就会升高,将带动整个产业链的成本增加。

  5、对股票市场来说,本币的贬值对股票市场的影响较为复杂,本币贬值,使本国产品的竞争力增强,特别是出口企业将受益,而依赖于进口的企业成本将会提高,利润也会受到损失,给中小进口企业带来不利的影响,公司的净利润也会相应的减少,股票价格也会受到影响。

  6、对黄金价格和国际大宗商品价格或上涨:当前,黄金和国际大宗商品都是以美元定价的。人民币贬值,等于美元升值,也就等于黄金和国际大宗商品价格上涨。所以,在本币贬值时,要持有、买入黄金等硬通货。

  扩展资料:

  货币贬值(又称通货贬值,外文名Devaluation)是货币升值的对称,是指单位货币所含有的价值或所代表的价值的下降,即单位货币价格下降。

  货币贬值在国内引起物价上涨现象。但由于货币贬值在一定条件下能刺激生产,并且降低本国商品在国外的价格,有利于扩大出口和减少进口,因此第二次世界大战后,许多国家把它作为反经济危机、刺激经济发展的一种手段。

  1、货币贬值在国内引起物价上涨现象。但由于货币贬值在一定条件下能刺激生产,并且降低本国商品在国外的价格,有利于扩大出口和减少进口,因此第二次世界大战后,许多国家把它作为反经济危机、刺激经济发展的一种手段。

  2、汇率工具常用于调节一国国际收支失衡,各国政府都希望使用汇率工具使失衡的国际收支恢复平衡,特别是当一国国际收支出现逆差时,多使用本币贬值的策略,希望通过本币的贬值,

  一方面降低本国出口商品的外币价格,增强本国出口商品在国际市场的价格竞争力,从而促进出口,增加出口额,

  另一方面,提高外国进口商品在本国市场的本币价格,降低外国进口商品在本国市场的价格竞争力,从而减少进口。

  总之,通过本币汇率的下调扩大出口,缩减进口,使贸易收支以至国际收支逆差缩小,恢复平衡,甚至出现顺差。

  3、没有改善国际收支状况,甚至恶化国际收支。加大了一国的国际收支逆差,我们称这种现象为货币贬值的国际收支效应失灵。

  货币贬值的国际收支效应失灵现象历来就存在,但近年显得尤为突出。1997年的东南亚金融危机中,像泰国、马来西亚、印度尼西亚、韩国等国的货币贬值均在30%—70%之间,贬值幅度之大实属罕见。

  然而,这些国家的国际收支却在相当长时期内没有得到根本改善,近年俄罗斯金融危机,土耳其金融危机,巴西金融危机,阿根廷金融危机,这些国家的货币也严重贬值,但货币贬值的国际收支改善效应却不明显。

  与此相反,中国顶住1997年东南亚的金融风暴冲击,坚持人民币不贬值,实际上人民币汇率还稳中有升,但我国的国际收支状况却一年好过一年,外汇储备连年增长,从1997年底的不足1400亿美元增长到2002年底超过2500亿美元。

  人民币贬值种情况:一种是国内人民币贬值,另外一种是国际汇率市场人民币贬值。

  一、国内市场

  国内市场人民币贬值实质是人民币实际购买力的下降,产生的原因是人民币流通的速度过快,反应社会需求大于社会供给,物价过快上升的现象。产生这种现象的原因有两个,货币超发,金融管理机构通过的货币政策释放巨大的流动性,比如推行公开的市场业务,向市场“吐”出更多的货币。

  钱多了,人民币自然是贬值的。

  二、国际汇率市场

  人民币贬值更多的是针对汇率市场而言的。汇率的走高或者走低反应人民币的升值或者贬值。在这种情况下,人民币贬值的根本原因有两个:市场因素和宏观调控。

  1、市场因素

  市场因素是一种被动的人民币贬值现象。

  市场因素决定人民币的贬值或者升值是因为人民币作为投资标的商品属性。国际汇率市场人民币的需求反应市场情绪。即投资对“低风险、高回报”孜孜不倦的追求,决定人民币的的市场情绪偏好。

  当汇率市场投资者对中国经济的未来前景持正向态度,积极态度的时候,投资者偏向于持有人民币,那么,那么人民币出现升值趋势。

  相反,出现人民币贬值趋势。比如,市场对中国经济未来持负面态度,导致汇率市场投资者大量出售其所持有的人民币,并且买家很少,人民币贬值。即,市场对中国经济发展持负面态度导致资本的外逃,导致人民币贬值。再比如,美联储加息预期,即加息背后的美元升值,中国经济下行压力下,市场将偏好于持有美元,人民币贬值。

  2、宏观调控

  是一种主动的人民币贬值现象。

  宏观调控决定人民币的贬值和升值是因为中国实行有管理的汇率管理机制,虽然中国一直在推动利率市场化和汇率市场话,但是任何国家在汇率影响到本国经济正常发展的时候,都会有所干预。

  所以,宏观调控下的人民币贬值有几个动因:

  1)、出口因素,人民币的币值决定中国对外商品和服务输出的价格水平,人民币汇率低说明中国商品在国际市场上具有价格竞争力,即商品和服务的价格较低。

  即在国际竞争日趋激烈的情况下,金融管理机构综合国内外经济形势,有主动推动人民币贬值动因,比如2015年,出口(对外贸易)对国内生产总值的贡献率是-2.6%。一直以来,投资、消费、出口是拉动经济的“三驾马车”,出口对国内生产总值贡献率为负数,说明中国对外经济的严峻形势,特别是近年来,中国经济处于下行压力的大环境下。

  这种情况,用宏观调控手段促使人民币贬值是大概率事件。

  2)、防止金融风险

  当人民币处于上行通道,即升值通道的时候,国际金融炒家和投资客偏好于持有人民币,在这种语境下,大量的热钱会涌入中国,这种热钱如果控制不好,当经济遇到某些不确定性因素的时候,会大量逃离,进而可能导致国内金融体系的崩溃。未来防止过热的人民币投资热情,即投机情绪,适当的人民币贬值,会打压投机情绪。2008年亚洲金融风暴是很好的例子,国际金融炒家打垮了亚洲多个国家的金融体系。

  当然,这种适当的贬值,也变相鼓励热钱流入实体经济领域。

  综上所述,人民币的贬值是多种因素作用的结果,不论国内还是国际外汇市场,货币的供给、市场因素、和宏观调控等是人民币贬值的主要原因,而其背后的语境是中国经济发展。

  人民币汇率持续贬值,主要有以下方面的利弊影响:

  一、对进出口的利弊影响:进口减少、出口增加。

  1.进口会减少,以进口为主的企业,其利润会下降。

  因为进口货物时,须先用人民币到银行兑换成美元等外币,然后再从国外购买货物。人民币贬值后,相同的人民币换得的美元更少,所购买到的货物量更小,导致进口成本增加,使进口商品的竞争力降低。所以人民币汇率持续贬值将抑制进口,对进口不利。

  2.出口会增加,以出口为主的企业,其利润会增加。

  人民币贬值后,出口货物所收到的美元,能从银行换回更多的人民币,利润会增加。企业为了竞争的需要,有了更大的降价空间。所以人民币汇率持续贬值的实质是对出口企业进行补贴,帮助这些企业出口,有利于保护低端工业和落后产能,但会增加工业污染、破坏生态环境,不利于国家的产业结构调整和产业升级。

  二、对就业的利弊影响:增加就业。

  人民币贬值后,由于进口减少,使国内销售市场的竞争减小,国产货物的销量增加,就业岗位会增加;而由于出口增加,出口企业利润会增加,也会导致就业机会增加。

  三、对国际资本流动和国家外汇储备的利弊影响

  1. 国际游资(国际炒家)大量外逃,使国家的外汇储备减少。

  国际资本流动常常会受到汇率的重大影响。当人民币贬值成为持续性趋势,国内外的投资者就会力求持有美元等外币资产以保值,会使大量人民币兑换成外币,引发国内的大量资本外流,产生“资本项目收支逆差”。同时,由于人民币纷纷转兑外币,使外汇供不应求,会促使人民币汇率进一步贬值。

  如果本币持续贬值的趋势不减,国际资本会持续外逃,达到一定严重程度后,会使国家的外汇储备减少、甚至出现赤字,无法清偿到期的国际债务,引发严重的金融危机,国家信誉将严重受损,国内政治和经济将面临严重困难。

  【请不要悲观。中国政府对国际资本流动有专门的管制措施,国际资本并不能自由进出中国。沈恩珍所以,以上极端情况根本就不会出现。】

  2. 因出口增加,使国家的外汇储备增加。

  如前所述,人民币贬值会增加出口,产生“经常项目收支顺差”,使国家的外汇储备增加。

  但是,本币贬值对出口的增加是有限度的,主要取决于这个国家的工业化水平。如果工业化水平高,本币贬值对出口和外汇的增加就会明显,否则就不明显。道理很简单,如果你的产品质量低、创新差,即使不停地降价,人家也不会要,就像现在智能手机普及后,市场上的功能手机降价到只卖1、2百元,却无人问津一样。

  【中国是当今世界最主要的工业品生产、出口国家,号称世界工厂,工业非常发达。所以,人民币贬值,会带来源源不断的外汇储备。但如前所述,会增加工业污染、破坏生态环境等,并非好事。】

  四、对国内物价的利弊影响:消费品物价上涨;股市和楼市价格下跌,资产泡沫破灭。

  1.进口成本增加,导致生产、生活消费品物价上涨。

  人民币汇率贬值,会引起进口商品在国内的价格上涨,推动物价总体水平上升。

  国家每年需要进口大量的石油、铁矿石、木材、大豆、粮食等生产、生活消费品,这些都是以美元结算的。如果人民币持续贬值,这些消费品的进口价格就会升高,将带动整个产业链的成本增加,最终转嫁给消费者,产生通货膨胀。

  2.资本外逃,导致股市和楼市价格下跌,资产泡沫破灭。

  人民币汇率持续贬值,会使国际资本投资者产生悲观预期,导致其大量抛售(变卖)在中国的股票、房产等,然后用变现得到的人民币兑换成美元等外币逃出国外(热钱外逃)。由此导致股市和楼市的价格持续下跌,随之国内资产泡沫破灭。所以,在本币贬值趋势下,如果你投资有大量的房产,应当要考虑尽快卖出!

  【2014年末,人民币贬值,但中国股市却爆涨,有特殊背景。一是中国在2014年11月17日开通了“沪港通”,外资可以在香港通过“沪港通”直接购买中国上海证券交易所的股票,这是人民币国际化的第二步。这项措施的正面影响远远超过了人民币汇率贬值对股市所造成的负面影响。二是国际石油价格从100美元直线下降到60美元,半年时间跌去了40%,对中国经济是重大利好。】

  五、对出国、留学的利弊影响:出国成本增加。

  人民币汇率贬值后,相同数量的人民币可以换来更少的美元,使出国成本增加,不利于出国、留学。

  六、对黄金价格和国际大宗商品价格的利弊影响:上涨!

  目前,黄金和国际大宗商品都是以美元定价的。人民币贬值,等于美元升值,也就等于黄金和国际大宗商品价格上涨。所以,在本币贬值时,要持有、买入黄金等硬通货!

  人民币若贬值,有8类人损失惨重

  第一类:股民

  分析师称,历史上,人民币与A股走势多数存在高度相关。

  两者有关联的原因是:一方面,人民币贬值引发本币资产估值下降,导致金融、地产等相关板块走弱,拖累整体经济大盘;另一方面,人民币贬值预期一旦形成,将导致热钱流出,A股所处的流动性环境会迅速趋紧。

  有机构报告指出,人民币大幅贬值可能对航空企业、部分境外融资负担较重的房地产企业带来较大财务负担,促使其股票价格下跌。

  应对策略:有分析师指出,从2012年经验看,防守性行业如公用、电讯和医疗等,其表现不太受货币波动的因素。

  第二类:投资房地产的人

  有一个“巧合”:从2005年至2013年起,人民币持续升值9年,这期间也是中国房地产价格持续上涨的9年。2005年,人民币启动升值后出现了一个清晰的信号:对美元长期升值。在理论上会有大量的美元进入中国,换成人民币资产,以规避相对的美元贬值。这些美元进入后,会大量购买实体资产,其中较多的是购买房地产。过去数年房价大涨的原因之一是人民币升值。在这个升值的过程中,拥有房地产的人们,资产迅速升值。房地产升值的预期,又激发了更多人买房的欲望。

  若人民币贬值,会使国际投资者从房地产中撤资。尤其是那些早期从海外涌入国内的资金,会因人民币贬值而流出中国,或不敢再轻易进入中国市场,多种作用助推国内房地产价格下跌。

  应对策略:有分析人士称,对三、四线城市来说,房价面临下跌的可能性更大些,目前并不适合出手,比较好的方式是等待观望。

  第三类:出国、留学者

  对于留学美国的学子而言,这也就意味着同样的人民币,所换取的外汇比以前少很多。银行人士透露,人民币此轮急跌,也造成一些留学生家长的恐慌。兑换美元的家长也比平时多了近一成。

  应对策略:分批买入分摊风险,业内专家建议那些短期内有使用外汇打算的客户,可以观察几天汇率波动,找个相对低位入手即可,分批分段来分摊风险。特别是有留学打算的客户,外汇资金用量比较大,可以先换汇做外币理财。

  第四类:海淘族

  海外代购市场火热,价格是关键因素之一。从境外海淘的商品价格一般会比在国内专柜购买的便宜30%左右,有的甚至能便宜一半,这也是不少海淘族舍近求远的原因。不过,人民币若贬值,很多海淘族会感觉“亏了”,因为他们购买的一些境外商品价格会上涨。

  应对策略:一般情况下,海淘常分为外币入账和人民币入账两种结算方式。外币入账是信用卡消费按照外币结算,持卡人需要以外币还款;如手中没有外币,则需要用人民币购汇来还款。如果持卡人手中有足够的外币,采取外币直接还款的方式,不涉及成本增加。

  第五类:出境旅游的人

  人民币贬值后,将导致出境游的成本上涨。

  应对策略:先购汇更划算,理财师提醒,不少人出国旅游喜欢刷信用卡购物,如果人民币在升值,延期还款反而还能够少还点钱。但如果人民币继续贬值,最好考虑在出国前就兑换好全部现金。

  第六类:进口企业

  进口企业的进口成本增加,利润下降,其市场竞争力会随之下降。

  应对策略:分析师称,为了降低汇率波动带来的风险,外贸企业需要通过一些外汇衍生工具,比如远期结售汇、外汇掉期,到外汇期权等锁定汇率风险。

  第七类:炒买人民币(做多)的企业

  近年来,随着人民币兑美元稳步升值,国内企业通过做多人民币来确保稳定的出口收入,更有企业借钱押人民币升值。这样做虽然放大了人民币升值带来的收益,但也加剧了人民币贬值造成的损失。

  随着人民币兑美元累计下跌,越来越多押注人民币升值的投资者将遭受损失。那些借助“目标可赎回远期合约”这一流行方式对冲人民币风险的企业及个人的帐面损失巨大。

  第八类:来中国投资的炒家

  一直以来,大量的外资在中国长期游移赚钱。有这样一个笑话:一个美国人到中国连吃带喝,走的时候把剩下的钱换成美元,一年等于白吃白喝。若人民币贬值,他们将损失惨重。

  人民币贬值对国家没有影响。国家不受损失。对有钱人影响很大。对没钱的人影响不大。

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